Twitter最好的结局是被巨头收购?

【2018-01-16】

  Twitter是最大的收购是巨人收购?

  互联网公司到美国路演的惯例是基于“中国的Google”,“中国的亚马逊”本身,但是它们的市场价值和美国的标杆还有不小的差距,比如“中国”谷歌“,”美国谷歌“的最新市值为775亿美元和6336亿美元。在2017年,微博成为第一家在美国与同类公司打交道的中国公司。看看市场份额,Twitter可能会说“我是美国的微博”,投资者会相信吗? Twitter反击2013年11月8日,Twitter在纽约证券交易所上市。股价在当天触及44.94美元,相当于312亿美元的市值。粉丝们认为微博会成为谷歌,Facebook等全球领先的广告媒体,5个月后,2014年4月,被认为是“微博中国弟子”的新浪微博在纳斯达克上市,但是,这两个概念:Twitter的初始定位是“一个温和的新闻社交平台”,比一切传播效率更高:不超过140字,延迟上传图片,反时间信息排序...新浪微博地方很棒在言语行为方面重要的社交活动。它的行动遵循“实现一切高于一切”的原则。正是这种差异导致Twitter被最终“弟子”压垮了新浪微博头两年上市,市值为26亿到400亿之间的整合,但由于Twitter的市场价值较小的差距和小。 2014年8月1日,Twitter和Twitter的市场分别为29亿美元和217亿美元。前者只相当于后者的八分之一。截至2015年12月1日,微博的市值已经是Twitter的四分之一。此后,微博的业绩逐年提升,市值迅速赶上Twitter:2017年3月,微博市值达114亿美元,实现Twitter的攻势。2017年7月28日,Twitter发布Q2收益:MAU停止增长,收入下滑,营业亏损1.16亿美元,丑陋的表现使Twitter股价下跌,截至8月10日,股价下跌至15.75美元,市值115亿美元,相当于64美元微博的百分比为什么Twitter被抛到了船上,不要回头呢,微博的另一半是超出理由的是,他们没有达到预期的目标,2017年8月份低于120亿美元,低于40%数据显示,自2015年以来,Twitter的投资回报远低于大盘。 Twitter被投资放弃的第一个原因是微博表现不佳,或者说是盈利能力不佳。 2012年,Twitter和微博收入分别为3.17亿美元和6.6亿美元,相当于前者的21%。 2016年,Twitter和微博收入分别为25.3亿美元和6.56亿美元。微博相当于Twitter 26%。 5年来,微博营收仅从Twitter的五分之一增长到四分之一。 2012年,Twitter,微博的净亏损分别为7900万美元和1.03亿美元。 2013年,Twitter突然亏损6.45亿美元(四季度股权激励成本高达5.21亿美元),然后逐渐收窄,但进展缓慢; 2016年,Twitter净亏损4.57亿美元,二零一七年上半年亏损1.78亿美元。微博于二零一五年录得盈利三千四百万美元,二零一六年实现净利润超过一亿美元,首创净利润为一亿二千万美元假设2017年微博的净利润可以达到2.5亿美元,相当于180亿美元市值的75倍的收益,远远高于FB(约40倍)。战略波动,内斗,老股东减少其他因素对Twitter的估计有很大的负面影响,但是最为关键的还是持续的损失,美国投资者都是“蓝筹爱好者”,对“暂时忍耐”的忍耐力有限。类似的公司,利润可能国王将受到青睐,失败者将被抛弃。除了表现不佳,Twitter用户数据也令人失望。在2015年第一季度,Twitter每月的现场(MAU)超过3亿,到2017年第二季度缓慢上升至3.28亿。 Facebook的每月现场直播数量已超过20亿。高于“每月生活”的黄金含量就是日常生活(DAUs)。在2017年第二季度,Facebook的日均实时用户数达到了13.2亿,Twitter甚至是DAU都不愿公布,从2016年第一季度开始调整为“同比增长”。不要说去年有多少,只说那今年上涨了10%,投资者不得不猜测。采访中说,Twitter的日常生活在150万到200万之间。 #越是d sh光芒#Tweens失去了三个原因微博转机的原因,Twitter被困在亏损之中,主要有三个原因:一是Twitter的毛利率低于微博,从2015年起,差距是越来越大。作为世界范围的业务覆盖面,Twitter的高运营成本可以被理解。面对FB,Google等竞争对手,Twitter的流量获取成本(流量获取成本,简称TAC)也是影响Twitter盈利能力的重要因素.2016年,Twitter的TAC达到1.42亿美元。 2017年上半年,Twitter的毛利率比微博低18%!类似的公司,毛利差可以是几个点就能确定的结果,更不用说了18.其次是三个比例高的收费。 2015年,Twitter的营销和管理费用占营收和管理费用的87%,占2017年上半年收入的68%,向前迈进了一大步,同期的三项微博费用总收入占比从62%下降到47%,2017年上半年Twitter的毛利率比微博低了18个百分点,三项的总成本占总额的11个百分点收入相差29个百分点,表现相当丑陋,最后股权激励成本太高,2013年Twitter收入只有6.65亿美元,但支付了6亿美元的股权激励成本。如果要偿还“老账户”,2015年和2016年的股权激励成本仍分别相当于收入的31%和24%,在这种情况下,内部员工的减少进一步动摇了投资者的信心。该天空是不利的,位置不如人和三因素决定Twitter没有机会成为“美国微博”。首先是错过“天”。对于互联网公司来说,3 - 5年已经改变一个时代,Twitter的战略方向,产品思路徘徊好几次,上帝不会给它一个卷土重来的机会!其次是缺乏“地理”(即竞争环境)。微博的成功很大程度上是由于FB,谷歌的两大巨头缺席中国市场,Twitter没有这个好运气。不仅如此,Twitter还处理Snap,Instagram,WhatsApp,Messenger等票“独角兽”,而在中国特殊的“生态环境”中,微博是亿万人可以“拥挤”为“键盘人”唯一的地方,更致命的是损失“人与”。已经爆发内斗,现金浪潮,这样的团队能否让Twitter重振光辉?此外,Twitter收入分布存在一些扭曲:美国以外的“国际MAU”占79%,美国收入约占60%。海外经营成本相对较高。 #微博不存在这个失真#总之,Twitter没有机会卷土重来,被巨人收购是最好的目的地。